在近期的调整行情中，长线资金持续加码创新药板块。与此同时，创新药主题基金密集上新将带来增量资金。在业内人士看来，创新药板块长期配置价值显现，但由于前期强势上涨，后市需要去伪存真，投资上要聚焦优质企业。
长线资金借道ETF入场
今年以来，多只新发创新药主题ETF获长线资金大手笔买入。具体来看，截至6月30日，外资巨头巴克莱银行位列华宝恒生港股通创新药精选ETF第一大持有人，持有2000万元。
这并非巴克莱银行第一次大手笔买入创新药主题ETF。根据华泰柏瑞恒生创新药ETF发布的上市交易公告书，截至2024年12月20日，巴克莱银行位列该ETF第一大持有人，持有8500万元。华泰柏瑞基金也大手笔自购3000万元。
类似的案例不少。今年3月，企业年金集中买入工银瑞信国证港股通创新药ETF。根据工银瑞信国证港股通创新药ETF发布的上市交易公告书，截至3月27日，该ETF前10名持有人中有9个企业年金计划。其中，国家能源投资集团有限责任公司企业年金计划、中国农业银行股份有限公司企业年金计划、中国建设银行股份有限公司企业年金计划等持有金额均超过4000万元。
从上述创新药主题ETF的表现来看，截至7月3日，华泰柏瑞恒生创新药ETF上市以来涨幅超过60%，工银瑞信国证港股通创新药ETF上市以来涨幅也接近30%。如若持有至今不卖出，这意味着长线资金收获颇丰。
从近期资金流向来看，创新药主题ETF强势吸金。据Choice测算，截至7月3日，6月以来创新药主题ETF净申购额合计近90亿元。其中，汇添富港股通创新药ETF净申购额为44.4亿元，广发港股创新药ETF净申购额为23.05亿元，银华港股创新药ETF净申购额为12.35亿元。
创新药主题基金密集上新
出于对创新药板块的看好，公募加大了对创新药主题基金的布局力度。目前，鑫元中证港股通创新药指数基金正在发行，国泰上证科创板创新药ETF、嘉实中证港股通创新药ETF即将发行。此外，6月13日以来，交银施罗德恒生港股通创新药精选指数基金、博时恒生港股通创新药精选ETF相继上报。
创新药产业长期向好
创新药板块后市将如何演绎？东吴基金基金经理毛可君认为，中国创新药产业处于长期向好的趋势之中，海外授权合作捷报频传，重要靶点临床兑现和商业化突破不断取得进展，我国创新药高效、低成本的创新优势，有望得到海外跨国大药企的充分认可。今年以来中国创新药板块的上涨，并非产业短期边际变化导致，而是过去十年行业竞争力持续积累后的跃迁，后续关注创新药管线逐步兑现的优质创新药企，以及价值有望重估的仿制药向创新药转型的药企。
在广发基金基金经理吴兴武看来，产业发展往往是线性的，而股市行情常常以脉冲的方式演绎。短期来看，如果按照产业趋势驱动投资节奏的框架做投资，基于对当前产业发展的判断，创新药行业大概率仍然可以持续发掘出投资机会。中期来看，一些被证伪的公司会掉队，会在一定阶段影响板块走势。这个阶段需要收缩仓位，强调阿尔法收益，比拼基本面研究层面的内功。
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